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投资业绩|养老|如何给|给予公爵

dumac力求达到这所大学的消费基金的费用至少5.0%的净回报的年实际利率并考虑通货膨胀的影响后,允许养老的增长。这个基准(5.0%实际返回目标)被施加在长期,由于波动短期周期隐含的。

另一个长期的基准是70%MCSI全球指数和30%的彭博巴克莱综合指数(70/30)的复合材料。该MCSI全球指数代表了广泛的全球股市,而彭博巴克莱综合债券指数代表了国内债券市场。选择股票和债券之间的搭配,因为,从历史上看,70%暴露于股权投资已经实现了大学的5.0%的实际年收益率目标在长期内。

dumac的表现优于70/30指数,并一直放在它的同行在滚动10年期的前列。


 

在上面和下面的图表网赌网址app的主对等基准(对等体组中位数)是 剑桥协会宇宙。这组对等高校都有养老池类似于公爵的,往往由专业的内部人员管理。 dumac力求达到在连续滚动的三年,五年和10年超过平均收益为这组的周期性能。

正如下图所示,dumac的表现优于在轧制五年期间70/30基准和对等体组中位数。

 

当应用于超过五年以上的滚动周期,这占了较完整的市场周期的70/30基准是最有意义的。

在为期三年的时间,dumac使用两个基准,以相对投资业绩比较其他禀赋:剑桥同事宇宙,如上所述,和 nacubo养老宇宙。 nacubo是一个比剑桥协会宇宙更广泛的基团和由多于800所高校。在三年滚动周期,dumac力图实现在本组中排名前四分之一的表现,并已为大多数时间这样做。

 

在为期一年的地平线,dumac测量针对在其投资政策阐明目标分配投资风险的实际分配。 dumac的投资政策确定了返回的每个驱动目标分配,以及从这些指标变化的允许水平。

dumac跑赢其基准政策在大部分时期。

 

公爵在六月公开报告每年30财年末返回一次,受托人会议的落板下面。

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